투자 일기

S&P500 PE Ratio와 EPS둜 S&P500 μ£Όκ°€μ§€μˆ˜ μ˜ˆμΈ‘ν•˜κΈ°

μ«ŒμΉ˜λ…Έ 2023. 4. 16. 18:32

 1. μ£Όκ°€λŠ” μ•„λž˜μ— λ§ν¬ν•œ κΈ€κ³Ό 같이 미래의 μ˜ˆμƒν˜„κΈˆνλ¦„μ„ ν•©ν•œ 값을 ν˜„μž¬κ°€μΉ˜λ‘œ ν• μΈν•œ κ°’μœΌλ‘œ λ³Ό 수 μžˆλ‹€.

 

ν˜„κΈˆνλ¦„ν• μΈλ²•(Discounted Cash Flow, DCF) κ°€μΉ˜ 평가 (tistory.com)

 

ν˜„κΈˆνλ¦„ν• μΈλ²•(Discounted Cash Flow, DCF) κ°€μΉ˜ 평가

μ•ˆλ…•ν•˜μ„Έμš”. 주식 투자 λΈ”λ‘œκ±° μ½”μš°ν—€μ΄μž…λ‹ˆλ‹€. μ˜€λŠ˜μ€ ν˜„κΈˆ 흐름 할인법(Discounted Cash Flow, DCF)에 λ”°λ₯Έ κ°€μΉ˜ 평가와 κ΄€λ ¨ν•΄μ„œ μ„€λͺ…ν•˜κ³ μž ν•©λ‹ˆλ‹€. 이전에 ν¬μŠ€νŒ…ν–ˆλ˜ μƒλŒ€μ  κ°€μΉ˜ 평가 방법(PER, PB

kohei.tistory.com

 

2. 그런데 μ£Όκ°€λŠ” κΈ°μ—…μ˜ μ˜ˆμƒμ΄μ΅ 외에도 경기와 금리 λ“±μ˜ μ™ΈλΆ€λ³€μˆ˜μ˜ 영ν–₯을 많이 λ°›λŠ”λ‹€.

 

3. 특히 λ―Έλž˜ν˜„κΈˆνλ¦„μ˜ 합계λ₯Ό 합리적인 "ν• μΈμœ¨"둜 ν• μΈν•˜μ—¬ ν˜„μž¬κ°€μΉ˜λ₯Ό κ΅¬ν•˜λŠ” κ³Όμ •μ—μ„œ μ“°μ΄λŠ”,

"ν• μΈμœ¨"은 경기와 금리의 영ν–₯κ³Ό 관계가 κΉŠλ‹€.

 

4. ν•œνŽΈ, "ν˜„μž¬κ°€μΉ˜κ³„μˆ˜"λΌλŠ” κ°œλ…μ΄ μžˆλ‹€.   μ–΄λ–€ ν˜„κΈˆνλ¦„μ— ν˜„κ°€κ³„μˆ˜ (=ν˜„μž¬κ°€μΉ˜κ³„μˆ˜)λ₯Ό κ³±ν•˜λ©΄, ν•΄λ‹Ή ν˜„κΈˆνλ¦„μ„ ν˜„μž¬κ°€μΉ˜λ‘œ ν• μΈν•œ 값이 λ‚˜μ˜€κ²Œ λ˜λŠ”λ°, μ΄λŠ” μ£Όκ°€λ₯Ό κ΅¬ν•˜λŠ” μ•„λž˜μ˜ 곡식과 관계가 μžˆλ‹€.

μ£Όκ°€ = EPS x PER

ν˜„μž¬κ°€μΉ˜κ³„μˆ˜μ™€ μ—°κΈˆν˜„κ°€κ³„μˆ˜ κ³„μ‚°κΈ°λ‘œ μ‰½κ²Œ κ΅¬ν•˜κΈ° (tistory.com)

 

ν˜„μž¬κ°€μΉ˜κ³„μˆ˜μ™€ μ—°κΈˆν˜„κ°€κ³„μˆ˜ κ³„μ‚°κΈ°λ‘œ μ‰½κ²Œ κ΅¬ν•˜κΈ°

ν˜„μž¬κ°€μΉ˜ κ³„μˆ˜μ™€ μ—°κΈˆν˜„κ°€κ³„μˆ˜λ₯Ό κ³„μ‚°κΈ°μ—μ„œ μ•„μ£Ό κ°„λ‹¨ν•˜κ²Œ μ‰½κ²Œ κ΅¬ν•˜λŠ” 방법이 μžˆλ‹€ 예λ₯Ό λ“€μ–΄ μ—° 10%의 3λ…„κ°„ ν˜„κΈˆν˜„κ°€κ³„μˆ˜λ₯Ό κ΅¬ν•˜λŠ” 방법은 μ•„λž˜μ™€ κ°™λ‹€ 1.1 ÷ ÷ 1 μ΄λ ‡κ²Œ μž…λ ₯ν•˜λ©΄ 화면은 μ™Ό

lifehope.tistory.com

 

5. μœ„μ˜ κ³΅μ‹μ—μ„œ EPS, μ£Όλ‹Ήμˆœμ΄μ΅μ€ 'λ―Έλž˜ν˜„κΈˆνλ¦„'κ³Ό μΉ˜ν™˜ν•  수 있고,

PERλŠ” 'ν˜„κ°€κ°€μΉ˜κ³„μˆ˜'와 관련이 μžˆλ‹€.

 

6. 즉 μ‚Όμ„±μ „μžμ˜ 23.4.14 μ£Όκ°€ 65,100원을 EPS와 PEF둜 λΆ„ν•΄ν•΄ 보면 λ‹€μŒκ³Ό κ°™λ‹€.

  • μ‚Όμ„±μ „μžμ˜ 23.4.14 μ£Όκ°€ 65,100원
  • EPS (2022.12μ›” κΈ°μ€€) = 8057원 = 2022λ…„μ˜ μ—°κ°„ μ£Όλ‹Ήμˆœμ΄μ΅
  • PERλŠ” μ£Όκ°€/EPSλ‘œμ„œ, μ£Όκ°€/EPS = 65100/8057 = 8.0799 = 8.08λ°°, κ³Ό 같이 μ—­μ‚°λœλ‹€.

 

7. 이런 사항을 보면, μ½”μŠ€ν”Ό ν˜Ήμ€ S&P500 (=SPX) 도 μœ„μ™€ 같은 λ°©λ²•μœΌλ‘œ λ³Ό 수 μžˆλ‹€λŠ” 생각을 ν•˜κ²Œ λœλ‹€.

 

8. λ¨Όμ € μ½”μŠ€ν”Όμ˜ PERλŠ” μ•„λž˜μ˜ λ§ν¬μ—μ„œ 확인할 수 μžˆλ‹€.

  • 23.4.14 μ½”μŠ€ν”Ό μ§€μˆ˜ 2571.49
  • KRXμ •λ³΄λ°μ΄ν„°μ‹œμŠ€ν…œμ—μ„œ μ œμ‹œλœ PER 12.43
  • μ—­μ‚°λœ EPS = 2571.49 / 12.43 = 206.88

κ°œλ³„μ§€μˆ˜ - ν•œκ΅­κ±°λž˜μ†Œ | μ •λ³΄λ°μ΄ν„°μ‹œμŠ€ν…œ (krx.co.kr)

 

KRX μ •λ³΄λ°μ΄ν„°μ‹œμŠ€ν…œ

증ꢌ·νŒŒμƒμƒν’ˆμ˜ μ‹œμž₯정보(Marketdata), 곡맀도정보, νˆ¬μžλΆ„μ„μ •λ³΄(SMILE) λ“± ν•œκ΅­κ±°λž˜μ†Œμ˜ 정보데이터λ₯Ό ν†΅ν•©ν•˜μ—¬ 제곡 μ„œλΉ„μŠ€

data.krx.co.kr

9. "μ½”μŠ€ν”Ό 2022λ…„ λ‹ΉκΈ°μˆœμ΄μ΅"둜 ꡬ글링해 보면, λ‹€μŒμ˜ 링크λ₯Ό μ•Œ 수 μžˆλ‹€.

* 2022λ…„ μ½”μŠ€ν”Ό 상μž₯μ‚¬μ˜ 118쑰원 = 206.88 둜 λ³Ό 수 μžˆλŠ” 것인가?

* 이런 점은 계속 값을 μΆ”μ ν•˜λ©΄μ„œ 체크해 봐야겠닀.

μ½”μŠ€ν”Ό 상μž₯사 2022λ…„ μ˜μ—…μ΅ 159μ‘°…μ „λ…„ζ―” 14.7%↓ (dnews.co.kr)

 

μ½”μŠ€ν”Ό 상μž₯사 2022λ…„ μ˜μ—…μ΅ 159μ‘°…μ „λ…„ζ―” 14.7%↓

/ κ·Έλž˜ν”½ = ν•œκ΅­κ±°λž˜μ†Œ 제곡.[λŒ€ν•œκ²½μ œ=졜이레 기자]μœ κ°€μ¦κΆŒμ‹œμž₯(μ½”μŠ€ν”Ό) 상μž₯μ‚¬λ“€μ˜ μˆ˜μ΅μ„±μ΄ 악화됐닀. μ§€λ‚œν•΄ 싀적을 μ·¨ν•©ν•œ κ²°κ³Ό μ˜μ—…μ΄μ΅, 순이읡 λͺ¨λ‘ μ—­μ„±μž₯ν–ˆλ‹€. 여기에 μž¬λ¬΄κ±΄μ „μ„±λ„

m.dnews.co.kr

μ½”μŠ€ν”Ό 상μž₯사 2022λ…„ μ˜μ—…μ΅ 159μ‘°…μ „λ…„ζ―” 14.7%↓ (dnews.co.kr)

 

10. S&P500 (=SPX) 의 PERλŠ” μ•„λž˜μ˜ λ§ν¬μ—μ„œ λ³Ό 수 μžˆλ‹€.

 

S&P 500 PE Ratio (multpl.com)

 

S&P 500 PE Ratio

Current S&P 500 PE Ratio: 22.12 -0.05 (-0.21%) 4:00 PM EDT, Fri Apr 14

www.multpl.com

* 23.4.13 S&P50 μ§€μˆ˜ = 4,137.64

* 23.4.13 S&P50 PER = 22.12

S&P 500 PE Ratio (multpl.com)

 

* μ΄λ•Œ, μ—­μ‚°λœ EPS = 4137.64/22.12 = 187.05 인데, 곡식 μ‚¬μ΄νŠΈμ—μ„œλŠ” 189.62이고 22.9μ›” 기쀀이라고 ν•œλ‹€.

 

S&P 500 Earnings (multpl.com)

 

S&P 500 Earnings

 

www.multpl.com

S&P 500 Earnings (multpl.com)

11. 글을 μ“°κ³  λ³΄λ‹ˆ, S&P500의 PERκ°€ 22λ‚˜ λœλ‹€.   ν•˜κΈ΄ 2023.1~4μ›” λ‚΄λ‚΄ μƒμŠΉν•œ κ²°κ³Ό 22λΌλŠ” κ³ PERκ°€ 된 것 κ°™λ‹€.

 

12. SELL IN MAY AND GO AWAY λ₯Ό μ£Όμž₯ν•˜λŠ” κ°•ν™˜κ΅­ μž‘κ°€μ˜ 톡계뢄석이 μžˆμ§€λ§Œ,

 

40. μ „μ„Έκ³„μ—μ„œ ν†΅ν•˜λŠ” 만λŠ₯ μ „λž΅ - 11μ›” 초 맀수, 4μ›” 말 맀도   https://youtu.be/wcBYT6HUSaM

 

707. (5μ›”) 5μ›”μ—λŠ” νŒ”κ³  λ‚˜κ°€λΌ!? - YouTube

 

또 μ•„λž˜μ™€ 같이 SELL IN MAYλ₯Ό ν•  ν•„μš”κ°€ μ—†λ‹€λŠ” 이야기도 μžˆλŠ”λ°, μ΄λŠ” μ—­μ‹œ λ‚˜λ„ λ°±ν…ŒμŠ€νŠΈλ₯Ό ν•˜λ©΄μ„œ λŠκ»΄λ΄μ•Όκ² λ‹€.

νˆ¬μžμžλ“€μ΄ μ›”μŠ€νŠΈλ¦¬νŠΈμ˜ 였래된 격언 '5월에 맀도'λ₯Ό λ¬΄μ‹œν•΄μ•Ό ν•˜λŠ” 이유 (cnbc.com)

 

Why investors should ignore the old Wall Street adage ‘Sell in May’

The "sell in May, and go away" strategy isn't getting much love on Wall Street this year.

www.cnbc.com