25.01.07 54주 4.52% TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브 (장기투자 수익률의 90% 이상이 자산배분, 4.2% 종목선정, 매매

금일 달러원 환율은 1449원대까지 급락.
국민연금의 전략적헤지물량이 출회한다는 소문이 있었다고 했는데, 오늘이 그날인듯.
 
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4338910

달러-원, 올해 첫 1,440원대 급락 배경과 전망 - 연합인포맥스

 

그래도 나스닥액티브 종목들은 잘 간다.

2025년1월2일 이후 실제 투자수익률을 계속 추적할 것인데,
 
1) TIMEFOLIO미국나스닥100액티브 : 매일 일정 금액 적립 매수, 급락하면 '감'에 따라 더 많이 매수한 적립매수 수익률 : 오늘까지 누적수익률 4.52%
2) TIGER미국나스닥100 : 나스닥100지수 순수 추종지수 -> 25.1.2 매수한 뒤 거치수익률 : 오늘까지 거치누적수익률 0.75%
 
=> 수익률 차이는 오늘 1449원대까지 급락한 달러원환율도 있지만,
=> 근본적으로는 최근의 시대정신을 반영한 산업 대표주 투자가 가미된 
=>  TIMEFOLIO미국나스닥100액티브 펀드매니저의 운용/ 리밸런싱 능력에 있다고 본다.

 
 
 

그리고 앞으로 시간을 들여 본 펀드의 구성종목을 지켜볼 것인데,
동 펀드의 알파수익은 적시의 종목선정 외에도
해당 종목에서 다른 적시의 종목으로 스위칭하는 묘책에서도 비롯한다고 본다.
 
즉,  자산배분과 리밸런싱을 잘한다는 뜻이다.
 
https://www.hanwhawm.com/main/research/main/view.cmd?depth3_id=rpt_m7&seq=44801

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*인용*
사실 자산배분은 역사가 비교적 짧은 투자 개념입니다. 1980년대만 해도 투자 수익에서 가장 중요한 것은 시장 타이밍이나 종목 선택이었습니다. 그러나 미국의 증권 분석가인 게리 브린슨은 90개 이상 선진국의 연기금 수익률을 10년간 분석한 결과 장기투자 수익률의 90% 이상이 자산배분, 4.2%가 종목선정, 매매 타이밍이 1.7%의 영향을 미쳤다고 발표했습니다. 종목을 잘 찍어 싸게 사서 비싸게 파는 것이 투자의 전부인줄 알았는데, 그게 아니라니. 자산배분 이론은 투자자들에게 엄청난 충격을 던졌습니다.

이후 자산배분을 둘러싼 많은 논쟁이 있었고, 비판도 나왔습니다. 하지만 자산배분이 미치는 영향력의 비율에만 차이가 있었지, 그 중요성을 부인하는 연구 자료는 아직 발표되지 않았습니다.
 
 
https://www.hanwhawm.com/main/research/main/view.cmd?depth3_id=rpt_m7&seq=44801

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https://laddernbridge.com/basic_12/

리밸런싱의 마법 - 래더앤브릿지 Ladder and Bridge